信达证券：给以确成股份买入评级

信达证券股份有限公司张燕生,洪英东,尹柳近期对确成股份进行照料并发布了照料论说《Q3产销量及收入立异高，功绩保合手庄重》，本论说对确成股份给出买入评级，刻下股价为17.99元。

　　确成股份(605183)　　事件：2024年10月24日，确成股份发布2024年三季报。公司2024年第三季度已毕交易收入5.63亿元，同比增长19.15%，环比增长2.69%；已毕归母净利润1.17亿元，同比增长3.65%，环比缩短15.81%。　　点评：　　产销量立异高、单价巩固，收入立异高。笔据公司公告和咱们的测算，2024Q3公司产量9.27万吨，同比增多15.08%，环比增多2.12%；销量9.14万吨，同比增多13.40%，环比增多2.17%，公司产销量均创下单季度新高；公司二氧化硅单价产物平均价钱同比高潮5.19%，环比高潮0.92%；公司概括原材料价钱同比着落6.39%，环比着落3.73%。咱们觉得，销量的普及主要因为公司产能的赓续开释以及对国表里商场的积极开拓，将来跟着在建产能投产放量，公司销量有望赓续增长，为功绩增长奠定基础，同期，Q3在行业概括原材料价钱着落的配景下公司二氧化硅产物平均价钱保合手相对巩固，体现了公司致密的稳价才调。　　净利润环比着落主要因为财务用度负担，公司中枢业务盈利才调巩固。2024Q3公司毛利环比略增203万元，归母净利润环比着落2206万元，主要因为财务用度的负担，Q3财务用度环比增多2785万元，咱们觉得这主要因为汇兑波动，而公司中枢的二氧化硅业务已经稳中向好，且措置、销售、研发用度管控致密，公司合座谋划庄重。　　轮胎出产隆盛重叠新动力汽车浸透率提高，白炭黑需求向好。（1）2024年以来我国半钢胎开工率已经处于高位，有望赓续拉动对白炭黑需求。2024年（截至10月24日）国内半钢胎开工率75.50%，创下2015年以来新高。（2）新动力汽车、节能环保不雅念有望遥远拉动高散布白炭黑需求。2024Q3我国新动力汽车销量达到338万辆，同比增长33.52%，环比增长18.36%，将来有望伴跟着计谋刺激、车型丰富等赓续增长。高散布二氧化硅行动绿色轮胎专用配套材料，概况灵验缩短转机阻力，已毕节能，对普及电车续航有蹙迫作用，咱们觉得其有望充分受益于新动力汽车高景气。　　盈利预测与投资评级：咱们预测公司2024-2026年交易收入别离达到21.97亿元、23.67亿元、25.27亿元，同比增长21.3%、7.7%、6.8%，包摄母公司推进的净利润别离达到5.10亿元、5.72亿元、6.39亿元，同比增长23.7%、12.2%、11.7%，2024-2026年摊薄EPS别离达到1.23元、1.38元和1.54元，刻下股价对应2024PE为14.67x，督察“买入”评级。　　风险成分：产能拓荒不足预期，卑劣需求大幅着落，原料价钱大幅高潮

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据谋略，信达证券张燕生照料员团队对该股照料较为深化，近三年预测准确度均值高达80.35%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.1亿，笔据现价换算的预测PE为14.63。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增合手评级2家；畴前90天内机构指标均价为21.08。

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