天风证券：赐与锦泓集团增捏评级

天风证券股份有限公司孙海洋近期对锦泓集团进行商讨并发布了商讨表示《强化线上竞争上风》，本表示对锦泓集团给出增捏评级，刻下股价为7.45元。

　　锦泓集团(603518)　　公司发布2024Q3季报　　公司24Q3收入8.45亿，同减14%；归母净利0.14亿同减71%，扣非后归母净利0.02亿同减94%；　　24Q1-3公司收入29亿同减6%，归母净利1.6亿同减15%，扣非后归母1.4亿同减14%。　　24Q1-3公司毛利率69.3%同增0.1pct；净利率5.5%同减0.6pct。　　捏续鼓吹线上营销变革，强化线上渠说念竞争上风　　公司积极鼓吹业务向线上转型，并聚首各品牌自己特质推行线上渠说念营销变革，有用提高了线上销售占等到中枢平台排行，在国内中高端服装行业内具备超越的线上渠说念竞争上风。　　Teenie Weenie遵照以优质骨子为中枢会通线上营销，凭借骨子上风捏续提高线上渠说念功绩与竞争力。本年三月，TeenieWeenie联袂抖音电商筹办“双栖彩壳”冲锋衣旗舰斗争，初度遴荐“雨林秀场”直播这一转变骨子体式奏效破圈，助力品牌提高新品销售功绩。TeenieWeenie女装在天猫“618”大促工夫完了排行跃升。　　Teenie Weenie品牌线下团队鼓吹轻钞票线下零卖体系的构建，在门店数目下跌的情况下提高单店功绩以完了总体利润增长。新开设的涵盖男、女、童衣居品的复合样板店，增强了商品场景化的摆列，并融入TeenieWeenie品牌象征性的经典学院风元素。部分门店重装升级，店铺新形象简约高级并突显学院风，提高品牌形象及客户购物体验。　　治愈盈利预测，调低“增捏”评级　　基于锦泓24Q1-3收入、利润及净利率发扬不足预期，现在消耗客不雅环境，购买力省略情趣等问题；咱们治愈盈利预测，瞻望公司24-26年归母净利润分歧为2.89、3.36以及3.97亿元（原值为3.4、3.9以及4.5亿元），EPS分歧为0.83元、0.97元以及1.2元（原值为0.98元、1.12元以及1.3元），PE分歧为9X、8X、7X。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据蓄意，高洁证券陈佳妮商讨员团队对该股商讨较为深远，近三年预测准确度均值为79.56%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.72亿，凭据现价换算的预测PE为6.96。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；往时90天内机构观念均价为12.97。

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