吉祥证券：给以东睦股份增握评级

吉祥证券股份有限公司陈潇榕,马书蕾近期对东睦股份进行究诘并发布了究诘诠释《折叠屏增长动能开释，公司MIM业务同比高增》，本诠释对东睦股份给出增握评级，现时股价为19.08元。

东睦股份(600114)　　事项：　　公司发布2024年三季报，2024年三季度单季终了商业总收入12.58亿元（同比+23.41%，环比+0.53%）；归母净利润0.87亿元（同比+22.16%，环比-19.70%）；扣非后归母净利润0.85亿元（同比+26.56%）。公司前三季度终了营收36.11亿元（同比+29.80%）；归母净利润2.77亿元（同比+158.70%）；扣非归母净利2.63亿元（同比+307.98%）。　　吉祥不雅点：　　三大新材料本领平台皆发力，P&S及SMC业务同比增长。公司P&S、软磁复合材料SMC和金属打针成形MIM三大新材料本领平台皆发力，协同上风握续表示，三季度公司订单增多，商业收入增多。P&S平台1-9月商业收入同比增长16.62%，第三季度单季同比增长0.05%；SMC平台1-9月商业收入同比减少0.81%，第三季度单季同比增多15.14%。用度端来看，公司前三季度时辰用度率14.5%，yoy-2.62%，用度戒指能力增强。由于公司为进步MIM零件及搭钮模组能力的树立，加大了资源进入，一定程度上对三季度功绩产生影响。　　折叠屏增长动能开释，MIM业务握续同比大增。国内闻名企业握续推出多款新折叠机型，其关节部件之一为搭钮，其搭钮零件选择MIM本领制造，为MIM本领的发展提供了纷乱的空间。奉陪滥用电子行业景气度回升，公司MIM本领平台主商业务收入回升。公司MIM平台1-9月商业收入同比增长88.48%，第三季度单季同比增长72.12%。跟着众人折叠屏手机市集出货量握续增长，公司MIM业务竞争力有望赓续进步。　　投资忽视：滥用电子复苏重复折叠屏手机浸透率进步，公司MIM业务增漫空间翻开。各结尾需求提振下，跟着产物本领升级及产业链布局潜入，三大主商业务协同上风将进一步突显。督察公司2024-2026年归母净利润展望为4.15、5.32、6.84亿元。对应PE为28.3、22.1、17.2倍，督察“推选”评级。　　风险教导：（1）情势过程不足预期，公司盈利增长不足预期。若现时在建情势阐扬超预期逐步，则可能会影响公司畴昔功绩增长节拍。（2）卑劣需求不足预期。若结尾需求出现较大程度消弱，公司产物销售或一定程度受到影响。（3）行业竞争加重。行业竞争大幅加重或导致公司产物销量不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据盘算，中信建投证券王介超究诘员团队对该股究诘较为潜入，近三年展望准确度均值为79.59%，其展望2024年度包摄净利润为盈利4.91亿，凭据现价换算的展望PE为23.85。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增握评级2家；畴昔90天内机构指标均价为18.16。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资忽视。